Subsidios y transporte.

CONCENTRACIÓN EMPRESARIA Y SUBSIDIOS -3 - Efectos de la concentración. DATOS REALES – PRIMERA COLUMNA DEL CUADRO.- Las proyecciones y las observaciones que se realizan, tienen como origen un Estado de Resultados real. INGRESO POR VENTAS -288 millones - Se identifica como Recaudación (REC) en valores corrientes, es decir, la facturación mensual de la firma que en su estructura diferencia de los ingresos por los subsidios (SUBS).  En R.S.T N°33/2010 - Recaudación Total en Pesos: Es el total de ingresos percibidos durante el período base establecido en el Artículo 3º de la presente resolución (en este caso 2010), por la venta de pasajes expresados en pesos, cualquiera sea la denominación de sus boletos (común, abonos, escolares y otros), incluyendo el Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.). Al año 2012, informado por la empresa. SUBSIDIOS -394 millones .- Suma de todas las compensaciones que recibe la firma usualmente identificadas como SISTAU y RCC, u otras calculadas en función de parámetros determinados, como antes fueran REC, kilómetros (KM) y pasajeros (PAX), y ahora es parque, agentes computables o excedentes, nómina salarial, SUBE,  para la jurisdicción que corresponda. Al año 2012, informado por la empresa. GASTOS DE EXPLOTACIÓN -641 millones – Que en el presente informe se considera sinónimo de Costos Totales (“Compras” en el Estado de Resultados) 555 millones MÄS Gastos Operativos 93 millones. Sobre eso, y de acuerdo a las estructuras de costos disponibles, el 70% corresponde a nómina salarial, y un 15% respectivamente, a combustibles (proporciones similares a las de RST 270 y 422), que junto a los salarios constituyen las aplicaciones de gastos más importantes, y los conceptos que se agrupan bajo la denominación común de  “Otros”. Esto permite una aproximación a los costos fijos y variables proyectando proporcionaos habituales en el transporte de PAX, Costo Fijo 453 millones MÄS Costo Variable 195 millones IGUAL Costo Total 641 millones. Al año 2012, informado por la empresa. - Otros datos reales de otras fuentes. REC. -131 millones. – Información de Anexo IV – RST 33/2010, con año base 2010, si bien es un dato desactualizado, constituye una aceptable aproximación a los valores reales con IVA, y además factible de aproximar a valores corrientes ajustándolo con cualquier índice de precios al consumidor o cualquier otro índice. SUBS 2014. -404 millones – Suma de SISTAU más RCC, referencia, información y datos consolidados en cada corte de liquidación, tomada de la página de la Secretaría de Transporte. http://www.transporte.gov.ar/content/subsidios/. KM –41 millones. – Suma total de kilómetros recorridos declarados en Anexo IV para las líneas de la empresa  año base 2010, se considera sin modificaciones en el período de dos años analizado, tal cual figura en el SILAS y porque en los dos años no hubo modificación de la información de base. PAX –77 millones.- Pasajeros transportados, informados en Anexo IV y también con año base 2010, parámetro que también se considera sin modificaciones en el período de dos años analizado.       UNIDADES (UNID) –439.- Es cantidad de unidades en servicio o parque móvil, según información de Anexo IV, que se puede comparar con nota mensual de la CNRT que además informa sobre unidades impugnadas o no, con/sin seguro. CANTIDAD DE PERSONAS –2242 Y 1615.- Información procedente del Anexo X, de dotación o “agentes computables” de las RST 270 ó 422, que sirve en la comparación con la planta teórica, para el año 2012 y 2014 respectivamente.  DATOS PROYECTADOS – CUARTA COLUMNA DEL CUADRO. INGRESO TOTAL (IT) -836.- Suma de SUBS 2014 más ingreso ajustado con conjetura de un aumento del 50% a razón de 25%/año, en línea con los aumentos de los ingresos por ventas, con los aumentos reales de años anteriores en el estado de resultados. INGRESO POR VENTAS. -432 millones.- Con valor de partida en los 288 millones originales ajustados con una conjetura del 50% de aumento que puede provenir de los aumentos en las tarifas ocurridos, del residual de ventas sin SUBE, del mayor peso proporcional de las tarifas más elevadas de la escala utilizada, eventos que pueden tener una incidencia complementaria, reflejados en aumento de la tarifa media. COSTO TOTAL (CT) -668 millones.- Calculado como la suma representativa, de los salarios considerando un aumento del 50% y la disminución ocurrida en la planta de personal, y de los conceptos combustibles y “otros” considerando un aumento directo del 50%.             COSTO RRHH (CRRHH) -489 millones.- Calculado 453 millones reales dividido 2242 personas dividido 13 igual a 15542$/mes costo promedio total por persona en planta ajustado al 50% de aumento para los dos años 13346x1,5 igual a 23313$/mes persona por 1615 personas planta personal 2014 por 13 meses igual 489 millones. OTROS DATOS PROYECTADOS –  - SEGUNDA Y QUINTA COLUMNAS DEL CUADRO. REC -131.- Conjetura: se mantiene la recaudación declarada por anexo IV, mientras se pondera con las otras variables sujetas a las mismas consideraciones mencionadas anteriormente, como se aprecia son los dos casos con quebrantos de -0,73$/KM y de -3,24$/KM. -TERCERA COLUMNA DEL CUADRO. INGRESO POR VENTAS. -432 millones.- Que tienen origen en los 288 millones originales ajustados con una conjetura del 50% de aumento menos las variables del CT ajustadas con el 50% sobre el total, quebranto -0,10$/KM. -SEXTA COLUMNA DEL CUADRO. VARIACIONES PROPORCIONALES. -Surge de relacionar la información de las columnas cuarta y primera. COMENTARIOS.- Se afirma que para 2012 la empresa estaba cerca de su punto de equilibrio y que “de no revertirse la situación, la estructura financiera de la misma, no sería sustentable en el tiempo (posibilidad de entrar en convocatoria de acreedores)”. 1.- De la información contenida en el mismo, la diferencia entre ING y COST por PAX era, de 1,07$ (resultado de la suma 44 centavos + 63 centavos “otros ingresos de explotación” también por pasajero) para 2012. La diferencia proyectada para 2014 es de 1,65$/PAX (71 + 95 centavos, 50% más de los 63 centavos anteriores). 2.- Entonces el balance, con la Tarifa Plana Real MIN (TPRM) que se determina por resolución ST (1609/2013 en este caso, 0-3 KM), que era de 2,50$/PAX, comparada con la Tarifa Plana de Equilibrio (TPE) que era de 3,29$/PAX, mostraba un quebranto tarifario (qt) de 79 centavos/PAX. Ese mismo balance proyectado para 2014, muestra u n (qt)  de 1,89$/PAX, surgido de la diferencia en las proyecciones realizadas, entre la TPRM de 4,89$/PAX y la TPE de 3$/PAX (resolución ST 579/2014) 3.- La situación se modifica, y disminuyen las diferencias, si se tienen en cuenta para la comparación, la Tarifa Plana Real Promedio (TPRP) que surge derivada de los cuadros tarifarios vigentes por RST 1609/2013 y 579/2014. En esta situación los (qt) se modifican por lo que la diferencia  por PAX pasa a cero para 2012 y pasa a -1,20 para 2014. 4.- Finalmente si se incorpora la información Tarifa Plana Real Promedio de la Empresa (TPRPE) de los cuadros tarifarios de RST 106/2011, y se la compara con la TPE, las diferencias se vuelven a modificar, para el año 2014 en particular, convirtiendo el (qt) en una ganancia de 1,45$/PAX, que sumada a 1,65$/PAX, termina en 3,10 $/PAX, esto significa sin modificación de la cantidad de pasajeros de SILAS, poco más de 238 millones de pesos adicionales a los que la empresa tiene como ingreso con los supuestos y las restricciones que se tomaron como referencia. CONCLUSIONES. Aclaración, lo que se ve en el Estado de Resultados Estados, involucra movimientos de partidas generales, como Gastos de Administración, Gastos de Comercialización o Gastos de Financiación, o los mismos Ingresos de Explotación, que son muy genérico como para proyectarlos sobre los costos de los servicios, no obstante están incorporados en estos cálculos. No es posible establecer en forma fehaciente las posibles estrategias o lógicas de gestión de la firma pero se ensayan algunas. Una; TPE = TPRM, la firma sin quebrantos, no presiona ni por aumento de SUBS ni por aumento del piso de Tarifa Plana con la diferencia entre ING y COST cierra con rendimiento positivo para 2012 de 1,07 y para 2014 de 1,65$/PAX. Otra;   la firma cubre quebrantos tarifas planas con diferencias, presiona por aumento de SUBS o por aumento del piso de Tarifa Plana con la diferencia entre ING y COST cierra con rendimiento positivo para 2012 de +28 centavos (1,07$/PAX – 0,79 $/PAX) y negativo para 2014 de -24 centavos (1,65$/PAX – 1,89$/PAX). Otra;   la firma cubre quebrantos tarifas planas con diferencias, presiona por aumento de SUBS o por aumento del piso de Tarifa Plana con la diferencia entre ING y COST cierra con rendimiento positivo para 2012 de cero centavos de diferencia (1,07$/PAX) y para 2014 de +45 centavos (1,65$/PAX – 1,20$/PAX). Ultima;   la firma cubre quebrantos tarifas planas con diferencias, presiona por aumento de SUBS o por aumento del piso de Tarifa Plana con la diferencia entre ING y COST cierra con rendimiento positivo para 2012 de cero centavos (1,07$/PAX) y para 2014 de +3,10$/PAX (1,65$/PAX + 1,45$/PAX). Si se proyectan los 77 millones de pasajeros a 3,10$/PAX hay un aumento de ING de poco más de los 238 millones de pesos mencionados antes. La cercanía al punto de equilibrio le significa financiar por cuenta propia las diferencias negativas en las tarifas planas, busca entonces financiación pública de esa diferencia por aumento en la Tarifa Plana de referencia o aumento de SUBS. Resulta evidente que la situación en 2014 es diferente a la de 2012.